什么是布雷顿森林体系？详解布雷顿森林体系的诞生与解体

一、布雷顿森林体系的诞生

（一）诞生背景

二战后，国际金融局势陷入混乱。一战后各国纷纷废除金本位制，导致国际货币体系分裂，货币竞相贬值。20 世纪 30 年代的大危机和第二次世界大战，不仅宣告了金本位制的垮台，也宣告了英国作为世界经济领导者的终结。随着英国的衰落，以英镑为中心的货币体系难以维持。

与此同时，美国经济实力急剧增长。从 1941 年 3 月 11 日到 1945 年 12 月 1 日，美国根据 “租借法案” 向盟国提供了价值 500 多亿美元的货物和劳务，黄金源源不断流入美国。美国的黄金储备从 1938 年的 145.1 亿美元增加到 1945 年的 200.8 亿美元，约占世界黄金储备的 59%，登上了资本主义世界盟主地位。美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固，这使建立一个以美元为支柱的国际货币体系成为可能。

在此背景下，美英两国政府出于本国利益的考虑，分别提出了 “怀特计划” 和 “凯恩斯计划”。“怀特计划” 主张存款原则，建议成立 “国际稳定基金”，金额不低于 50 亿美元。成员国在基金中的份额由黄金和本币构成，其大小取决于各国的黄金外汇储备、国民收入和国际收支等因素，并决定该国在基金的投票权。“凯恩斯计划” 主张透支原则，建议在战后建立一个世界性的中央银行 ——“国际清算联盟”，意在创造新的国际清偿手段，降低黄金的作用。

1944 年 7 月 1 - 22 日，在美国的倡议下，参加筹备联合国的 44 个国家的代表在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了 “联合国货币金融会议”。会上，英国代表团团长凯恩斯和美国代表团团长怀特代表各自的国家分别提出两个计划，供各国代表讨论。由于战后美国的政治和经济实力远远超过英国，结果在美国的宣传、操纵和影响之下，参加会议的各国基本上接受怀特计划。经过 3 周的讨论，会议通过了以 “怀特计划” 为基础制订的《联合国家货币金融会议最后决议书》以及两个附议，即《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》。1945 年 12 月 27 日，国际货币基金组织和国际复兴开发银行成立，总部都设在华盛顿。至此，布雷顿森林体系宣告形成。

二、布雷顿森林体系的主要内容

（一）“双挂钩” 制度

布雷顿森林体系实行 “双挂钩” 制度，即美元与黄金挂钩，35 美元兑换一盎司黄金；其他国家货币与美元挂钩。这一制度使得美元在国际货币体系中占据了核心地位，成为了主要的国际储备货币。各国货币通过与美元的固定比价，间接与黄金建立了联系。这种制度安排在一定程度上稳定了国际货币秩序，为战后世界经济的恢复和发展提供了基础。

（二）固定汇率制度

布雷顿森林体系下实行固定汇率制度。成员国货币按照黄金平价确定与美元的比价，一般只能在平价上下 1% 的幅度内波动。仅在国际收支出现根本性不平衡时，经国际货币基金组织（IMF）批准方能调整汇率水平。这种固定汇率制度有助于减少汇率波动带来的不确定性，促进国际贸易和投资的发展。各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持汇率的稳定。然而，这种固定汇率制度也存在一定的局限性，当各国经济发展出现不平衡时，调整汇率的难度较大，可能会对经济产生不利影响。

（三）国际收支调节机制

布雷顿森林体系基于经常项目收支交易的货币可兑换性，IMF 监控货币体系运行，向逆差国家提供中期贷款。成员国不得限制经常项目支付，逐步减少并取消外汇管制。当出现 “根本性不平衡” 时，可在征得 IMF 同意后改变汇率安排。这一调节机制旨在帮助逆差国家解决国际收支问题，维护国际货币体系的稳定。但在实际操作中，由于 IMF 的贷款能力有限，以及各国在调整汇率方面的困难，国际收支调节机制的效果并不理想。

三、布雷顿森林体系对世界经济的影响

（一）积极影响

暂时结束了战前货币金融领域的混乱局面，维持了战后世界货币体系的正常运转。

布雷顿森林体系的建立，使国际货币金融关系有了统一的标准和基础。在典型的金本位制崩溃后，国际货币金融关系呈现混乱局面，而以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，为饱受摧残的货币体系带来了稳定，暂时结束了这种混乱。

在相对稳定的情况下扩大了世界贸易，美国向世界散发大量美元，客观上起到扩大世界购买力的作用。

美国通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元。固定汇率制在很大程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，稳定了主要国家的货币汇率，有利于国际贸易的发展。客观上，这起到了扩大世界购买力的作用，使世界贸易得以相对稳定地扩大。

促进了各国国内经济的发展，各国偏重内部平衡，国内经济比较稳定，危机和失业情形较之战前有所缓和。

在金本位制下，各国注重外部平衡，国内经济往往带有紧缩倾向。而在布雷顿森林体系下，各国偏重内部平衡，危机和失业情形较之战前有所缓和。

基金组织和世界银行的活动对世界经济的恢复和发展起到了一定的积极作用，为成员国提供融资和政策建议。

基金组织提供的短期贷款暂时缓和了战后许多国家的收支危机，促进了支付办法上的稳步自由化。贷款业务迅速增加，重点由欧洲转至亚、非、拉第三世界。世界银行提供和组织的长期贷款和投资不同程度地解决了会员国战后恢复和发展经济的资金需要。此外，基金组织和世界银行在提供技术援助、建立国际经济货币的研究资料及交换资料情报等方面也发挥了积极作用。

有助于生产和资本的国际化，避免了国际资本流动中引发的汇率风险，为国际间融资创造了良好环境。

汇率的相对稳定，避免了国际资本流动中引发的汇率风险，有利于国际资本的输入与输出。为国际间融资创造了良好环境，有助于金融业和国际金融市场发展，也为跨国公司的生产国际化创造了良好的条件。

（二）消极影响

有利于美国利用美元的特殊地位，操纵国际金融活动。

布雷顿森林体系以美元为中心，使美国利用美元的特殊地位，在国际金融活动中占据主导地位，操纵国际金融活动。

固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，不利于各国利用汇率变动调节国际收支平衡。

由于固定汇率制，美国输出通货膨胀时，其他国家难以通过汇率变动调节国际收支平衡，加剧了世界性通货膨胀。

四、布雷顿森林体系的解体

随着美元在国外堆积，黄金持续外流，美国在伦敦和苏黎世的黄金自由市场上维持黄金价格越来越困难。1968 年美国对货币体系进行根本性变革，诞生了 “双重黄金市场”。

美国政府试图通过 “双重黄金市场” 将黄金自由市场与世界各国央行和政府的真实货币行为严格隔离，让各国政府和中央银行不再从外部市场购买或出售黄金，使黄金仅在央行之间流转，同时大力推行特别提款权，希望其能取代黄金成为未来世界储备银行发行的新世界纸币。然而，特别提款权遭到西欧和硬通货国家的激烈反对，只是对美元和其他货币储备的一小部分补充。

从凯恩斯主义者到弗里德曼主义者，所有赞成纸币的经济学家都认为黄金将从国际货币体系中消失，且预测自由市场金价会跌破每盎司 35 美元。但实际情况是，黄金的自由市场价格从未低于每盎司 35 美元，且到 1973 年初已攀升至每盎司 125 美元左右。

双重黄金市场非但没有建立起永久的新货币体系，反而只维持了几年时间。美国的通货膨胀和贸易逆差仍在继续，欧洲美元迅速积累，黄金继续流出美国，高企的黄金自由市场价格越发表明世界对美元的信心加速丧失。

1971 年 8 月 15 日，尼克松总统强制实行价格和工资冻结，同时也使战后的布雷顿森林体系崩溃。当欧洲各国央行最终威胁要将大量美元库存兑换成黄金时，尼克松总统彻底脱离了金本位制。美元首次成为完全的法定货币，没有任何黄金作为后盾，世界陷入 30 年代的法定货币体系，更糟的是现在连美元都不再与黄金挂钩。货币集团、竞相贬值、经济战、国际贸易和投资的崩溃等可怕幽灵逼近，随之而来的是全球经济萧条。

为了恢复国际货币秩序，美国带领世界于 1971 年 12 月 18 日签署了《史密森协定》，但这一货币秩序缺乏与黄金的联系。至此，布雷顿森林体系解体。

五、布雷顿森林体系的历史意义

暂时结束了战前货币金融领域里的混乱局面，维持了战后世界货币体系的正常运转。

布雷顿森林体系的建立为国际货币金融关系带来了统一的标准和基础。在二战前，国际货币体系分裂成多个相互竞争的货币集团，各国货币竞相贬值，动荡不安。而布雷顿森林体系以美元为中心，将各国货币与美元挂钩，美元又与黄金挂钩，使得国际货币秩序得以稳定。这种稳定的货币体系为战后世界经济的恢复和发展提供了必要的条件。

促进了各国国内经济的发展，国内经济比较稳定，危机和失业情形较之战前有所缓和。

在金本位制下，各国注重外部平衡，国内经济往往带有紧缩倾向。而布雷顿森林体系下，各国偏重内部平衡。一方面，固定汇率制度减少了汇率波动带来的不确定性，有利于各国经济的稳定发展。另一方面，国际货币基金组织和世界银行的活动为各国提供了资金支持和政策建议，促进了各国国内经济的发展。例如，在亚洲金融危机中，韩国向国际货币基金组织申请援助，虽然面临苛刻条件，但在一定程度上缓解了国家的经济危机。

在相对稳定的情况下扩大了世界贸易。

美国通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元，客观上起到扩大世界购买力的作用。同时，固定汇率制在很大程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，稳定了主要国家的货币汇率，有利于国际贸易的发展。例如，二战后日本经济的奇迹复苏就与布雷顿森林体系密切相关。在固定汇率下，日元兑美元固定在 1 美元兑换 360 日元，促进了日本企业出口，使日本经济得以快速发展。

基金组织和世界银行的活动对世界经济的恢复和发展起了一定的积极作用。

国际货币基金组织提供的短期贷款暂时缓和了战后许多国家的收支危机，促进了支付办法上的稳步自由化，贷款业务迅速增加，重点由欧洲转至亚、非、拉第三世界。世界银行对发展中国家经济发展中所急需的资金方面提供便利，以协助成员国的复兴与开发。此外，基金组织和世界银行在提供技术援助、建立国际经济货币的研究资料及交换资料情报等方面也发挥了积极作用。

有助于生产和资本的国际化。

汇率的相对稳定，避免了国际资本流动中引发的汇率风险，有利于国际资本的输入与输出。为国际间融资创造了良好环境，有助于金融业和国际金融市场发展，也为跨国公司的生产国际化创造了良好的条件。例如，布雷顿森林体系的建立使得跨国公司在国际间的投资和生产更加便利，促进了全球经济的一体化进程。